Florida en Louisiana in crisis – een verhaal over twee staten

0 Shares
0
0
0

De huidige cijfers zijn goed voor ongeveer $ 307 miljard aan blootstelling en ongeveer 10% van alle huiseigenarenpolissen van de staat – waardoor het de grootste verzekeraar van huiseigenaren in Florida is.

“We hebben nu gemiddeld zo’n 5.000 nieuwe polissen per week, en dat is netto”, zegt Michael Peltier, manager mediarelaties van Citizens. Verzekeringsbedrijf.

De prognose is niet goed – Mark Friedlander, directeur Corporate Communications van het Insurance Information Institute, zei dat “zoveel particuliere verzekeraars tegenwoordig in zo’n onstabiele toestand verkeren dat we tal van particuliere verzekeraars in Florida zouden kunnen zien falen als we een significante storm zouden zien toeslaan op de staat tijdens het orkaanseizoen.”

Lees verder: Komt het grootste particuliere verzekeringsfalen in de geschiedenis van schadeverzekeringen eraan?

Louisiana kampt ook met problemen. Het faillissement van Southern Fidelity zorgde ervoor dat tienduizenden polishouders op zoek waren naar een nieuwe aanbieder, en het heeft ook te maken gehad met de solvabele exit van Maison, waarbij eigenaar Fed Nat de markt verliet om zich te concentreren op zijn worstelende Floridian-activiteiten, evenals de mislukkingen van Amerika en vuurtoren.

Ongeveer 60.000 polishouders staan ​​nu op de laatste redmiddelverzekeraar, ook wel Citizens genoemd, en het aantal zou in de komende twee maanden meer dan kunnen verdubbelen, volgens Jeff Albright, CEO van de Independent Insurance Agents & Brokers of Louisiana.

Premies in beide staten zijn omhooggeschoten tot ver boven het nationale gemiddelde – en, in tegenstelling tot in Florida, waar de dekking van Citizens doorgaans goedkoper is vanwege een tariefplafond, zullen die op Louisiana’s Citizens waarschijnlijk nog hogere tarieven betalen dan op de commerciële markt.

Lees verder: Verzekeringsmarkten Louisiana en Florida in gevaar voorafgaand aan Atlantisch orkaanseizoen

De aanbieder van het laatste redmiddel probeert zijn systemen bij te werken om het hoofd te bieden aan een toestroom van polishouders nadat de verzoeken hem overweldigd hadden, waarbij de staat zijn deadline moest verlengen om dekking aan te vragen. De verzekeringscommissaris van Louisiana, Jim Donelon, vertelde deze maand op een persconferentie dat Citizens bezig was met het binnenhalen van uitgebreide IT-hardware om de aanval het hoofd te bieden.

Hoewel er overeenkomsten zijn tussen de staten aan de Golfkust – beide zijn blootgesteld aan de kust, lopen beide het risico op orkanen en hebben ze in het verleden te maken gehad met enorme schade door stormen, en beide hebben te maken met treffers van enkele van dezelfde luchtvaartmaatschappijen – bronnen waren onvermurwbaar dat de problemen in Louisiana voortkomen uit recente stormen, terwijl Florida een “door de mens veroorzaakte crisis” lijdt als gevolg van een stortvloed aan verzekeringsgeschillen.

Storm schade

“Als we dit jaar weer een grote storm hebben, ben ik bang dat die verwoestend zal zijn”, zei Louisiana’s Albright.

Louisiana heeft de afgelopen jaren te lijden gehad van een stroom orkaanhits, waarbij Laura, Delta en Zeta de staat in 2020 bereikten, gevolgd door Ida in 2021.

Lees verder: Wetgevers in Louisiana strijden om de markt voor huiseigenaren in crisis aan te pakken

“Dat soort orkaanactiviteit, zowel het aantal stormen als het aantal claims, er was iets in de orde van 800.000 claims in die twee jaar, met iets van bijna $ 25 miljard aan betaalde verliezen – dat is de belangrijkste reden dat verzekeraars zich terugtrekken van de Louisiana-markt,” zei Albright.

“De tweede reden is dat we vijf insolventies hebben gehad van bedrijven van huiseigenaren aan de kust als gevolg van de historische orkaanclaims. En zo hebben we ineens zo’n 80.000 huiseigenarenpolissen op straat die op zoek zijn naar een huis en vervoerders zijn bang om al die zaken op te nemen.”

Juridische ruzie

Florida heeft ondertussen geen grote storm meer meegemaakt sinds de orkaan Michael in 2018. Er is echter nog een andere factor in het spel: de juridische omgeving.

Lees meer: ​​Firm voorspelt $ 6 miljard – $ 10 miljard aan verzekerde verliezen door orkaan

“Het onze is een door mensen gemaakt probleem dat […] volledig gedreven door de perverse prikkels die zijn ingebouwd in onze markt, onze derde partijen om betrokken te raken bij het claimproces”, zegt Kyle Ulrich, CEO van de Florida Association of Insurance Agents.

Onafhankelijke verzekeringsagenten in Florida hebben sinds 2019 269.433 polissen van insolvente verzekeraars moeten herplaatsen, volgens cijfers van de baas van de makelaarsvereniging. Dit omvat niet “ten minste nog eens” 50.000 polissen die moesten worden vervangen als gevolg van de toestemmingsbevelen van de Office of Insurance Regulation waarbij een bedrijf grote blokken niet mag verlengen om zichzelf overeind te houden.

De resultaten van herverzekeringsverlengingen in juni kunnen een glimp opvangen van de kloof tussen de problemen waarmee de twee staten worden geconfronteerd. Munich Re en Swiss Re hebben onlangs de vastgoedcapaciteit voor Florida met 50% tot 80% verlaagd, en volgens S&P Global mikte ten minste één herverzekeraar op prijsstijgingen met dubbele cijfers.

“Ik heb gehoord dat Louisiana niet hetzelfde type herverzekeringscapaciteitsproblemen had als Florida bij deze vernieuwingscyclus – en dat is grotendeels te wijten aan het feit dat ze in staat waren om te kwantificeren wat die verliezen waren: het waren cat-verliezen, Ze werden geraakt door over te steken voor zeer grote stormen en een periode van twee jaar, en dat kan gebeuren, daar kun je een prijs voor betalen, ‘zei Ulrich.

“Wat herverzekering niet kan prijzen, zijn de rechtszaken die in Florida plaatsvinden, en het onbekende dat daarmee gepaard gaat.”

Lees verder: Prognose van onroerend goed in Florida “beter”, maar er blijven uitdagingen

De Florida-verzekeringsmarkt is goed voor 79% van de verzekeringsgeschillen van Amerikaanse huiseigenaren, maar slechts 9% van de claims, volgens het kantoor van de gouverneur van Florida.

Kwesties die spelen zijn onder meer de toewijzing van voordelen (AOB’s) – waarbij derden verzekeringsclaims kunnen overnemen en kunnen onderhandelen of rechtszaken kunnen aanspannen – een overspoeling van potentieel frauduleuze dakreparatieschema’s, en, volgens ratingbureau Demotech-president Joe Petrelli, een “aansporing om te procederen ” “.

“Het dilemma van vandaag is dat Florida in 2016 een statuut voor eenmalige advocaatkosten heeft aangenomen – en dat eenrichtingsvergoedingsstatuut was in feite als een verzekeringsmaatschappij koppig of onredelijk was over het bedrag van een claim en je naar de rechtbank stapte dat bedrijf, zouden de advocaten recht hebben op extra vergoedingen”, zei Petrelli.

Dit heeft geleid tot een piek in juridische procedures en heeft verzekeraars sinds 2016 angst aangejaagd – met een claimwaardeverschil van één cent genoeg om vervoerders het risico te laten lopen extra te betalen, aldus Petrelli.

Wetgevers reageren

Recente stappen van de wetgever, na een verhitte speciale zitting in mei, hebben getracht AOB’s te beperken en nieuwe regels voor dakreparaties in te voeren – maar Petrelli van Demotech zei dat hij niet geloofde dat de maatregelen ver genoeg gingen.

“Het probleem doet zich voor wanneer de advocaten erbij betrokken raken, en de advocaten beginnen geld op te nemen dat bedoeld is voor eisers, en dat is waarom het een volledig door mensen gemaakte kwestie is,” zei Petrelli.

“Het is tragisch, want de markt zal bezwijken onder het gewicht van de rechtszaken.”

Wetgevers in Louisiana hebben ook gewerkt aan het oplappen van de markt, met nieuwe wetten om de capaciteit in de staat aan te moedigen, de solvabiliteitsvereisten op te drijven, noodplanning voor verzekeraars in te voeren en een transparanter en gestroomlijnder claimproces op te bouwen dat van kracht wordt.

De tijd zal leren of nieuwe wetgeving het gewenste effect zal hebben, zeiden bronnen in beide staten – maar voor nu, terwijl de markten hun individuele uitdagingen aangaan, is één ding duidelijk: met weer een bovengemiddeld orkaanseizoen voorspeld, zijn beide al in crisis.

.

0 Shares
Leave a Reply

Your email address will not be published.

You May Also Like